近期，科技圈對於軟體股的下跌感到焦慮，許多人擔心AI技術將取代傳統軟體。根據Boldstart Ventures的合夥人Shomik Ghosh的分析，這一跌勢主要是由於資金流向的變化，而非AI對軟體的威脅。Ghosh指出，當半導體和資料中心的股票上漲時，投資基金為了對沖風險，通常會選擇放空流動性較好的軟體股。這導致了軟體股的下跌，並非因為其基本面出現問題。Ghosh強調，市場恐慌時，各類資產的相關性會增強，基本面分析在此時可能失效。雖然AI技術對軟體產業的影響是漸進的，但Ghosh認為AI原生公司將會顛覆傳統軟體，這對創投來說是機會。Ghosh指出，並非所有軟體股的下跌都是冤屈，某些公司因過度併購或基本面問題而受到市場修正。對於投資者，Ghosh建議應關注流動性對市場的影響，並保持冷靜，以避免在錯誤的時機做出決策。長期來看，軟體產業的需求不會消失，這可能為耐心的投資者帶來機會。